有券商梳理了2015年以來至今全球主要碳酸鋰企業(yè)的重要進展，值得高度重視的變化。海外鹽湖方面，一是SQM與Corfo關(guān)于鹽灘租約的訴訟還未結(jié)束，擴產(chǎn)受限，同時前董事長尋求出售股權(quán)。二是雅寶鹽湖生產(chǎn)配額上調(diào)。三是Olaroz鹽湖的碳酸鋰工廠產(chǎn)能爬坡取得突破性進展。
海外礦山方面，MtCattlin預(yù)計1季末加速達產(chǎn)，MtMarion等待3季度出貨。
海外其他具備投產(chǎn)潛力的項目2015年以來依然處于有序推進階段，但距離出貨仍有時間。部分項目如西部鋰業(yè)的Cauchari-Olaroz鹽湖、RBEnergy的QuebecLithium礦山和NemaskaLithium的Whabouchi礦山已進入建設(shè)期。
國內(nèi)鹽湖、礦山：暫無超預(yù)期擴產(chǎn)計劃。
2016年全球礦山/鹽湖的新增產(chǎn)能為4.42萬噸。其中鹽湖新增產(chǎn)能2.10萬噸，主要是Albemarle的智利LaNegra鋰鹽廠達產(chǎn)貢獻5000噸，Orocobre逐步達產(chǎn)貢獻7000噸。礦山新增產(chǎn)能2.67萬噸，主要來自銀河資源的澳大利亞MtCattlin礦山復(fù)產(chǎn)和贛鋒鋰業(yè)的MtMarion投產(chǎn)。
2017年全球礦山/鹽湖的新增產(chǎn)能為7.00萬噸。其中Orocobre旗下Olaroz鹽湖達產(chǎn)9500噸，美國鋰業(yè)Cauchari-Olaroz鹽湖達產(chǎn)1.75萬噸，國內(nèi)眾和股份旗下的閩鋒鋰業(yè)擴產(chǎn)1.60萬噸等。
即使規(guī)劃產(chǎn)能全部達產(chǎn)且全年滿產(chǎn)，2016年全球碳酸鋰供給僅增加4.42萬噸。根據(jù)全球主要鹽湖/礦山提鋰企業(yè)2015年的現(xiàn)有產(chǎn)能、產(chǎn)量及2016-2017年的生產(chǎn)規(guī)劃，得出以下供給預(yù)測表。2015-2017年全球碳酸鋰產(chǎn)量預(yù)計為17.45、21.94和29.24萬噸，對應(yīng)增速分別為-2.9%、25.8%和33.3%。
2016年供給短缺格局仍將延續(xù)。與需求的高增速相比，盡管2016年全球鋰供給增速已經(jīng)上升，但產(chǎn)能增長瓶頸明顯。考慮到規(guī)劃產(chǎn)能達產(chǎn)過程往往不達預(yù)期，預(yù)計2016年供給短缺格局仍將維持。2017年由于更多產(chǎn)能釋放，可能面臨較大供給壓力。
三大摩擦決定2016年電池級碳酸鋰緊缺尤甚，且價格漲幅將有望強于工業(yè)級。一是中國需求新能源汽車脈沖式放量帶來的供需摩擦。二是上游資源產(chǎn)出摩擦。三是中游鋰鹽加工產(chǎn)出摩擦。
