新能源汽車的話題是個(gè)長(zhǎng)盛不衰的話題，上市的新能源車型、插電式混合動(dòng)力汽車油耗有多低等諸多方面。而大家都在發(fā)力或者加注新能源汽車時(shí)，特斯拉汽車新推出來(lái)的“能量墻”打開(kāi)另一種投資方式。現(xiàn)諸多新能源新興和傳統(tǒng)行業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)電池領(lǐng)域，在我們看來(lái)這一致動(dòng)作背后是暗藏的機(jī)遇。
目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)集中在中、日、韓三國(guó)，三者占據(jù)全球95%左右的市場(chǎng)份額。去年起中國(guó)占比達(dá)到27%，全球新增投資的近8成集中在中國(guó)，年投資規(guī)模在1億元以上的鋰離子電池項(xiàng)目就有25個(gè)，預(yù)計(jì)未來(lái)占比將進(jìn)一步提升。我們猜測(cè)，鋰電池生產(chǎn)重心向中國(guó)轉(zhuǎn)移。
從政策面上來(lái)看，能源互聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計(jì)方案將上報(bào)國(guó)務(wù)院，儲(chǔ)能作為其重要組成部分，正受到產(chǎn)業(yè)資本逐步重視。國(guó)務(wù)院在《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃(2014-2020年) 》也將儲(chǔ)能列為9個(gè)重點(diǎn)創(chuàng)新領(lǐng)域之一，儲(chǔ)能在國(guó)家層面正獲得前所未有的高度關(guān)注。
在投資過(guò)熱的儲(chǔ)能行業(yè)，由于動(dòng)力電池市場(chǎng)的不景氣、產(chǎn)能利用率偏低的境況下，國(guó)內(nèi)鋰電池廠對(duì)巨大的儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)給予了很高的期望。財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于對(duì)電池、涂料征收消費(fèi)稅的通知》，明確指出對(duì)鉛酸電池從2016年1月1日起征收4%消費(fèi)稅。這無(wú)疑加速鋰電池取代鉛酸的步伐，迎來(lái)鋰電發(fā)展的新高潮。
從應(yīng)用方面來(lái)說(shuō)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)能源發(fā)展戰(zhàn)略中的重要環(huán)節(jié)，已被列入“中國(guó)制造2025”的十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一，未來(lái)5-10年，將迎來(lái)全球汽車產(chǎn)業(yè)重組和轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。鋰電池隨水漲船高，標(biāo)準(zhǔn)方面，工信部起草了《鋰離子電池綜合標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)體系》，共列出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)179項(xiàng)。行業(yè)規(guī)范方面，工信部向社會(huì)發(fā)布了《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》。
年初時(shí)，科技部發(fā)布了《國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃新能源汽車重點(diǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案(征求意見(jiàn)稿)》，提出了電池和電機(jī)的具體目標(biāo)。其中，轎車動(dòng)力電池的單體比能量2015年底要達(dá)到200瓦時(shí)/公斤，這比2010年提高了一倍；2020年達(dá)到300瓦時(shí)/公斤，這對(duì)動(dòng)力電池是極大的考驗(yàn)，鋰電池將會(huì)是廠商最佳選擇之一，無(wú)疑也會(huì)催生鋰電池的發(fā)展。業(yè)內(nèi)預(yù)期，2016年之前鋰電池或?qū)⑦M(jìn)入供應(yīng)緊張的階段，鋰電池生產(chǎn)企業(yè)將迎來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)階段。
隨著政策的密集出臺(tái)，國(guó)內(nèi)新能源汽車局面對(duì)動(dòng)力電池需求驟增，鋰離子行業(yè)骨干紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，如：鋰電池前三的比亞迪，國(guó)軒高科，天津力神在去年時(shí)積極擴(kuò)產(chǎn)。配套企業(yè)，如正極材料骨干企業(yè)杉杉股份和天津巴莫。負(fù)極材料龍頭企業(yè)中國(guó)寶安、電解液龍頭企業(yè)天賜材料和江蘇國(guó)泰準(zhǔn)備或已經(jīng)開(kāi)始投資建設(shè)生產(chǎn)基地。
目前政策支持力度加強(qiáng)以及消費(fèi)者對(duì)新能源特別是電動(dòng)汽車接收度提升，今年1-6月我國(guó)新能源汽車銷量7.27萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.4倍，從而帶動(dòng)對(duì)動(dòng)力型鋰電池需求的爆發(fā)時(shí)增長(zhǎng)。有研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2017年，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模將暴增至400%，達(dá)200億時(shí)，超過(guò)2013年全世界產(chǎn)能的2倍多。
近期，成飛集成披露半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2561萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1156%，主要是鋰電池、電源系統(tǒng)及配套產(chǎn)品收入及利潤(rùn)大幅增加所致。企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的優(yōu)惠政策，為鋰電池產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，子公司中航鋰電訂單需求迅速增長(zhǎng)，產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求，公司加快生產(chǎn)線建設(shè)，啟動(dòng)產(chǎn)業(yè)園三期項(xiàng)目，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，同時(shí)尋求對(duì)外投資合作的機(jī)會(huì)，以適應(yīng)不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。下游鋰電池大規(guī)模投資，將給上游碳酸鋰、正極、鋰電隔膜等核心材料，帶來(lái)市場(chǎng)需求擴(kuò)容機(jī)遇。
行業(yè)上看，今年上半年我國(guó)鋰離子電池制造企業(yè)累計(jì)完成主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)17.4%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)72.8%。而鋰電池行業(yè)利潤(rùn)的快速上升，與新能源汽車的銷售放量密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2014年，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為7.85萬(wàn)輛和7.48萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.5倍和3.2倍。2015年，新能源汽車依然強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，僅前7個(gè)月新能源汽車已累計(jì)生產(chǎn)9.89萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3倍。
據(jù)我們所知，由中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)鋰電池應(yīng)用專業(yè)委員會(huì)、廣東省電源行業(yè)協(xié)會(huì)和振威展覽集團(tuán)共同主辦的第三屆上海國(guó)際充電站技術(shù)設(shè)備展覽會(huì)、第七屆中國(guó)國(guó)際鋰電工業(yè)展覽會(huì)和第六屆中國(guó)國(guó)際超級(jí)電容器產(chǎn)業(yè)展覽會(huì)8月26-28日在上海新國(guó)際博覽中心隆重舉行，展會(huì)共吸引了500多家企業(yè)參展，展示面積達(dá)30000平米。
在我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)化的攻堅(jiān)階段，本次展會(huì)的舉行被認(rèn)為意義重大。鋰電池將在快速發(fā)展的新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)的帶動(dòng)下，將迎來(lái)新一輪黃金發(fā)展時(shí)期，關(guān)注：
鋰礦鋰資源：天齊鋰業(yè)（002466）、西部資源（600139）等。
碳酸鐵鋰：錢江摩托（000913）、拓邦股份（002139）等。
鋰電池隔膜：佛塑科技（000973）滄州明珠（002108）等。
鋰電池正負(fù)極材料 ：杉杉股份（600884）、億緯鋰能（300014）等。
電池管理系統(tǒng)：德賽電池（000049）、均勝電子（600699）等。
鋰電池電解液：江蘇國(guó)泰（002091）、多氟多（002407）等。
鋰電池概念股活躍龍頭：杉杉股份、金瑞科技、欣旺達(dá)、當(dāng)升科技、新宙邦、比亞迪、江蘇國(guó)泰、九九久、天齊鋰業(yè)等。
滄州明珠（002108）：為我國(guó)動(dòng)力鋰電池隔膜龍頭，為比亞迪重點(diǎn)供貨商，后續(xù)干法和濕法隔膜項(xiàng)目的投產(chǎn)，將大幅提升現(xiàn)有產(chǎn)能，2014年報(bào)顯示鋰電隔膜業(yè)務(wù)收入激增139%，正成為公司的重要利潤(rùn)來(lái)源；
當(dāng)升科技（300073）：主營(yíng)鋰電正極材料，實(shí)際控制人為央企北京礦冶研究總院，客戶覆蓋三星SDI、比亞迪等，目前公司正在積極布局NCA等鋰電池正極材料業(yè)務(wù)。
