漢能薄膜發(fā)電因股價(jià)異動(dòng)，今年5月遭香港證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查。7月15日，事件再有進(jìn)展，香港證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券及期貨條例》第8條，勒令漢能停止一切交易，這意味著香港證監(jiān)會(huì)或已獲得確鑿證據(jù)。
香港證監(jiān)會(huì)勒令公司停牌極少發(fā)生，且從未涉及漢能這樣大市值的公司。參考過往案例，只有嘉漢林業(yè)子公司綠森集團(tuán)在停牌后得以安全復(fù)牌，其余均被判以處罰。
市值逼近3000億港元的漢能自5月20日起命運(yùn)發(fā)生改變，該公司股價(jià)當(dāng)日暴跌46.95%，當(dāng)日上午緊急停牌。此后，大股東李河君涉及股份質(zhì)押、漢能涉嫌股價(jià)操縱等傳聞隨之而來。5月28日，香港證監(jiān)會(huì)更鮮有地發(fā)布聲明澄清，已就漢能的事務(wù)進(jìn)行調(diào)查，有關(guān)調(diào)查仍在繼續(xù)。這正面地回?fù)袅死詈泳哒{(diào)否認(rèn)被調(diào)查。
香港證監(jiān)會(huì)表示，勒令公司停牌并非尋常的做法，調(diào)查仍在進(jìn)行中，不便評(píng)論。
港證監(jiān)鮮有勒令停牌 或已取得證據(jù)
事件沉寂近兩個(gè)月后，香港證監(jiān)會(huì)7月15日再度行動(dòng)。漢能發(fā)布在港交所的公告顯示“依據(jù)證券及期貨(在證券市場(chǎng)上市) 規(guī)則之條例第8(1)條，香港聯(lián)合交易所有限公司應(yīng)證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)之指令，于2015年7月15日即時(shí)停止?jié)h能薄膜發(fā)電集團(tuán)有限公司股份之買賣。”這意味著漢能在5月場(chǎng)內(nèi)交易暫停之后，場(chǎng)外的交易也被叫停。
參見證券及期貨(在證券市場(chǎng)上市) 規(guī)則之條例第8(1)條，香港證監(jiān)會(huì)勒令上市公司停止交易一般是因?yàn)榘l(fā)布屬虛假、不完整或具誤導(dǎo)性的資料，載體包括招股章程、通告、介紹文件及載有關(guān)于法團(tuán)債務(wù)安排或法團(tuán)重組的建議的文件、由發(fā)行人或由他人代它作出或發(fā)出的與發(fā)行人的事務(wù)有關(guān)聯(lián)的公告、陳述、通告或其他文件。香港證監(jiān)會(huì)解釋，勒令公司暫停交易，是為了維護(hù)投資大眾的利益或公眾和投資者利益。
香港證監(jiān)會(huì)發(fā)言人對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，勒令公司停牌過往雖有先例，但并非尋常的做法，由于漢能的事件仍在調(diào)查中，所以不便評(píng)論。
復(fù)牌無法預(yù)期 過往先例多遭執(zhí)法
查閱過往資料，自香港《證券及期貨條例》自2003年4月1日?qǐng)?zhí)行起，遭香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌的公司大致統(tǒng)計(jì)不足10家。香港現(xiàn)行的《證券及期貨條例》是在以前的《證監(jiān)會(huì)條例》與9條涉及證券期貨的條例包括《證券條例》、《杠桿外匯條例》、《保障投資者條例》、《證券（披露權(quán)益）條例》等合并而成。香港證監(jiān)會(huì)的工作則包括監(jiān)管證券、期貨及杠桿式外匯交易的參與者，其他證券及期貨中介人，香港交易所及所有香港上市公司，并對(duì)違規(guī)者執(zhí)行紀(jì)律處分。
騰訊財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自《證券及期貨條例》生效至今12年間，大致有7家公司被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌。只有綠森集團(tuán)一家公司在經(jīng)過調(diào)查之后得以安全復(fù)牌，但香港證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)仍表示還會(huì)調(diào)查。
多數(shù)公司在停牌幾年后，其管理層或者前管理層被香港證監(jiān)會(huì)起訴至法院，予以處罰。例如洪良國(guó)際因上市造假在被勒令停牌3年半之后，被取消上市地位，并被判決向投資者歸還所有上市集資所得。匯多利國(guó)際在停牌7年之后，一名前管理層和投資者今年5月被起訴涉嫌內(nèi)幕交易，目前尚未有結(jié)論。
類似漢能這種規(guī)模的公司在此前證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法記錄中尚無先例，而漢能被指涉嫌股價(jià)操縱一事如果被確認(rèn)，處罰則更為嚴(yán)重。《證券及期貨條例》第295條指操縱價(jià)格罪行者，最高刑罰為監(jiān)禁十年，及罰款1000萬港元。香港證監(jiān)會(huì)此前處理過的最大操縱市場(chǎng)案件，泛海酒店集團(tuán)主謀于2009年被判入獄30個(gè)月，其余3名被告被判入獄26個(gè)月，每人還需向證監(jiān)會(huì)支付28萬港元調(diào)查費(fèi)。
附：過往被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌的公司
1. 思嘉集團(tuán)
福建強(qiáng)化材料生產(chǎn)商，2010年在港上市。曾被質(zhì)疑財(cái)務(wù)造假，其核數(shù)師安永因提出額外審查以及邀請(qǐng)獨(dú)立第三方調(diào)查而被解雇。2014年12月4日香港證監(jiān)會(huì)以上市規(guī)則第8(1)條勒令停牌，至今尚未復(fù)牌。
2. 中國(guó)高精密
自動(dòng)化儀表生產(chǎn)商，2009年11月在港上市。曾以涉及國(guó)家機(jī)密為擋箭牌，拒絕向核數(shù)師披露業(yè)務(wù)資料，2012年8月22日被香港證監(jiān)會(huì)以上市規(guī)則第8(1)條勒令停牌，至今尚未復(fù)牌。
3. 綠森集團(tuán)
因帳目造假而遭混水做空的公司嘉漢林業(yè)子公司。2011年8月29日被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌。此后向香港證監(jiān)會(huì)遞交詳細(xì)帳目澄清后，于2011年9月27日復(fù)牌，為迄今唯一被勒令停牌后安全復(fù)牌的公司。香港富豪鄭裕彤旗下的周大福企業(yè)于2014年獲得該公司控股權(quán)。
4. 洪良國(guó)際
臺(tái)資紡織企業(yè)，2009年底在港上市。2010年3月30日被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌。香港證監(jiān)會(huì)鮮有的發(fā)布聲明稱，洪良國(guó)際招股章程嚴(yán)重夸大財(cái)政狀況以及披露重大的虛假或誤導(dǎo)性資料，并向法院申請(qǐng)凍結(jié)該公司10億港元資產(chǎn)。該公司的上市地位于2013年9月30日被撤銷，并被判向投資者歸還上市集資款項(xiàng)。
5. 匯多利國(guó)際
家具電器生產(chǎn)商，2002年12月在港上市。因公司業(yè)績(jī)下滑時(shí)股價(jià)卻大幅上漲，曾9次出現(xiàn)股價(jià)不明原因大漲且成交額大增，2007年5月14日被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌，于2013年12月19日復(fù)牌。2014年10月更名為豐盛控股。香港證監(jiān)會(huì)2009年9月16日申請(qǐng)香港高等法院頒令取消該公司6名現(xiàn)任及前任董事出任公司董事的資格，指他們涉嫌行為失當(dāng)，2015年5月4日針對(duì)公司前秘書勞恒晃及該公司一名貸款人兼潛在投資者Luu Hung Viet Derrick展開訴訟程序，因兩人涉嫌內(nèi)幕交易，至今尚無結(jié)論。
6. 華燊燃?xì)?/strong>
香港創(chuàng)業(yè)板上市公司，因涉嫌帳目造假，2004年4月7日被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌。后改名為濱海投資，2013年7月26日復(fù)牌，2014年2月11日轉(zhuǎn)主板交易。2009年5月25日香港證監(jiān)會(huì)獲高等法院頒令，撤銷華燊燃?xì)鈨擅皥?zhí)行董事出任公司董事資格，包括前主席兼行政總裁沉家燊和前首席營(yíng)運(yùn)官沉毅，在未得法院許可下不得擔(dān)任上市公司董事或參與管理任何上市公司，為期6年。
7. 萊福資本
投資公司，2002年在港上市，于2003年10月17日被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌，為《證券及期貨條例》新條例頒布后第一例。該公司股價(jià)曾在短期內(nèi)大幅上升且成交量增加。2003年10月30日復(fù)牌。香港證監(jiān)會(huì)2004年10月14日判處該公司前董事罰款1萬港元及向香港證監(jiān)會(huì)支付調(diào)查費(fèi)5000港元，因未及時(shí)披露持股信息。
