政策支持疊加日益強(qiáng)化的節(jié)能環(huán)保意識(shí)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售爆發(fā)。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份新能源汽車(chē)銷(xiāo)售1.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3倍。正在發(fā)行的申萬(wàn)菱信新能源汽車(chē)主題基金迎來(lái)投資良機(jī)，擬任基金經(jīng)理李大剛表示，2015年新能源汽車(chē)板塊個(gè)股股價(jià)的驅(qū)動(dòng)因素將從政策向業(yè)績(jī)或市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)變，即2015年是檢驗(yàn)2014年政策效果的一年，預(yù)計(jì)2015年的行業(yè)增速大致在200—300%左右。
新能源汽車(chē)行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)
據(jù)了解，申萬(wàn)菱信新能源汽車(chē)主題基金是業(yè)內(nèi)首只主動(dòng)管理的新能源汽車(chē)主題基金，擬任基金經(jīng)理李大剛在節(jié)能環(huán)保、新能源領(lǐng)域研究多年，現(xiàn)任申萬(wàn)菱信基金公司節(jié)能環(huán)保研究組組長(zhǎng)，高級(jí)研究員，對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)豐富。
“新能源汽車(chē)是未來(lái)智能汽車(chē)、自動(dòng)駕駛、互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)等未來(lái)汽車(chē)的基石，隨著信息技術(shù)的滲透和深化，新能源汽車(chē)將會(huì)是下一個(gè)風(fēng)口。”李大剛表示，2014年是新能源汽車(chē)發(fā)展的元年，國(guó)家在購(gòu)買(mǎi)方面給予的相關(guān)政策推動(dòng)了行業(yè)的快速增長(zhǎng)，比如取消購(gòu)置稅、示范城市加大補(bǔ)貼的力度等。2015年值得期待的是新能源汽車(chē)使用環(huán)節(jié)政策推出，比如加大充電樁的建設(shè)力度、在小區(qū)布置充電樁等，預(yù)計(jì)2015年的行業(yè)增速大致在200—300%左右。
李大剛分析，短期內(nèi)，新能源汽車(chē)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素在于環(huán)保壓力、能源壓力等，用戶(hù)使用因素主要在于國(guó)家補(bǔ)貼、車(chē)牌補(bǔ)貼等；中期的驅(qū)動(dòng)因素在于隨著技術(shù)的進(jìn)步，新能源汽車(chē)的用戶(hù)體驗(yàn)或者附加價(jià)值上升；長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)因素在于新能源汽車(chē)核心技術(shù)在操作、控制上的精確性，例如蘋(píng)果目前已經(jīng)開(kāi)發(fā)無(wú)人駕駛電動(dòng)汽車(chē)，這是未來(lái)車(chē)聯(lián)網(wǎng)和無(wú)人駕駛的大方向。
總體來(lái)看，從政策補(bǔ)貼到技術(shù)進(jìn)步最后到車(chē)聯(lián)網(wǎng)，這是未來(lái)驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展的因素，也符合“工業(yè)4.0”的步伐，從社交、溝通逐步到傳統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)改造等，新能源汽車(chē)屬于未來(lái)技術(shù)革新最重要的組成部分。
動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)100%
受益于良好的市場(chǎng)預(yù)期，去年以來(lái)新能源汽車(chē)相關(guān)上市公司股價(jià)漲幅可觀。
“從產(chǎn)業(yè)鏈的情況來(lái)看，動(dòng)力電池、隔膜、電機(jī)、充電樁、汽車(chē)電子等將會(huì)涌現(xiàn)出投資機(jī)會(huì)。”李大剛表示，動(dòng)力電池相當(dāng)于新能源汽車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)，是行業(yè)需求的先行指數(shù)之一，從調(diào)研的情況來(lái)看，動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到了100%。2015年，動(dòng)力電池的訂單有望實(shí)現(xiàn)100%以上的增長(zhǎng)。此外，一些上市公司紛紛利用資金優(yōu)勢(shì)切入電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域，相關(guān)投資機(jī)會(huì)值得注意。
“特斯拉的成功存在內(nèi)在的支持，其電池動(dòng)力的商業(yè)價(jià)值最大，又選擇了一個(gè)完美的細(xì)分市場(chǎng)。隨著電池技術(shù)的進(jìn)步，新能源汽車(chē)的續(xù)航里程在2017年大致會(huì)達(dá)到300-400公里，屆時(shí)，私人領(lǐng)域的用車(chē)將會(huì)呈現(xiàn)井噴的趨勢(shì)。”李大剛表示，新能源汽車(chē)使汽車(chē)的制造和構(gòu)件越來(lái)越簡(jiǎn)單，純電驅(qū)動(dòng)的系統(tǒng)將會(huì)使新能源汽車(chē)更具有電氣化、智能化的基礎(chǔ)及可能性。隨著電氣化程度上升，汽車(chē)將會(huì)單純的從功能交通工具向智能交通工具轉(zhuǎn)化。
“工業(yè)4.0”時(shí)代，掘金三大細(xì)分行業(yè)
據(jù)透露，由于申萬(wàn)菱信新能源汽車(chē)主題基金主要投資于新興行業(yè)，其估值的波動(dòng)性往往較大，因而在產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中，會(huì)考慮部分擇時(shí)的選擇以及倉(cāng)位的控制。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，申萬(wàn)菱信新能源汽車(chē)主題基金主要投資于三個(gè)方面：一是下游快速增長(zhǎng)的整車(chē)企業(yè)，會(huì)有相關(guān)受益脫穎而出的標(biāo)的；二是相關(guān)中游企業(yè)，包括電池、電機(jī)、電控等；三是上游相關(guān)材料企業(yè)包括隔膜、正負(fù)極、電解液、礦產(chǎn)資源等。在使用環(huán)節(jié)，將會(huì)考慮到充電樁、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)的主題投資機(jī)會(huì)。
李大剛進(jìn)一步分析，動(dòng)力電池在2015年仍將供不應(yīng)求，相關(guān)上市公司是基本面驅(qū)動(dòng)最明顯的標(biāo)的；部分電池材料公司的供應(yīng)仍處于壟斷地位或者行業(yè)領(lǐng)先狀態(tài)；隨著數(shù)量的上升，部分細(xì)分領(lǐng)域的公司將會(huì)呈現(xiàn)出投資趨勢(shì)。同時(shí)，2015年“十三五”關(guān)于新能源汽車(chē)的政策規(guī)劃，將是提升估值的關(guān)鍵因素，積極關(guān)注車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子等“互聯(lián)網(wǎng)+”、“工業(yè)4.0”主題下的投資機(jī)會(huì)。此外，其他切入新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司、傳統(tǒng)車(chē)企通過(guò)新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)帶來(lái)的重估機(jī)會(huì)，以及緊密跟蹤技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
