新能源汽車、節(jié)能與新材料是《中國制造2025》確定的重點發(fā)展領域，鋰電作為覆蓋上述三大領域的行業(yè)，直接受益于新能源汽車的持續(xù)高增長和儲能設備需求的提升。
政策堅定支持成就全球最大新能源汽車市場
從2014年開始，國家扶持政策密集出臺，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)正式進入高速發(fā)展期。目前，中央政策已涵蓋產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、行業(yè)管理、財政補貼、稅收優(yōu)惠、充電設施建設、便民措施等多個方面。在今年2月的國務院常務會議上，李克強又指出，政府部門新購買車輛50%以上必須是新能源汽車。
2015年，全國新能源汽車的產(chǎn)銷量分別為34萬輛和33萬輛，成為全球最大的新能源汽車市場。最新數(shù)據(jù)顯示，2016年1-2月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達3.8萬輛和3.6萬輛，同比增長1.7倍。工信部明確表示，我國新能源汽車已進入成長期，預計今年比去年有一倍以上的增長，2016年全年產(chǎn)量將超過70萬輛。《中國制造20205》系列規(guī)劃提出，到2020年自主品牌純電動和插電式新能源汽車年銷量突破100萬輛，在國內(nèi)市場占70%以上；到2025年，與國際先進水平同步的新能源汽車年銷量300萬輛，在國內(nèi)市場占80%以上。
儲能設備疊加市場需求鋰電行業(yè)迎增長新機遇
除了新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略外，《中國制造2025》規(guī)劃中還提出了新能源和可再生能源裝備及儲能裝置市場占有率超過80%的發(fā)展目標。隨著該規(guī)劃的實施落實，我國大規(guī)模光伏電站、分布式光伏系統(tǒng)的裝機量將迅猛增長，電網(wǎng)儲能需求亦將快速提升。
在傳統(tǒng)數(shù)碼3C領域的小型鋰離子電池的平穩(wěn)攀升和新能源汽車動力電池的爆發(fā)增長基礎上，儲能設備或?qū)⒊蔀槲磥礓囯娦枨蟮牧硪辉鲩L點。據(jù)GBII（高工產(chǎn)研）數(shù)據(jù)，2011-2020年我國鋰電市場需求中，儲能設備與電動汽車自2015年開始景氣度持續(xù)向上，尤其是2016年，將成為儲能啟動元年，未來5年增速達40%以上，2020年儲能市場容量有望超過1000億Wh。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動板塊共振受益者業(yè)績顯著增長
4月22日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布2015年年報及2016年一季度報。2015財年，公司實現(xiàn)營收18.67億元，凈利潤2.48億元，同比分別增長31.25%、89.93%；2016年一季度，公司實現(xiàn)營收7.54億元，凈利潤2.84億元，同比分別增長110.77%、854.97%。同時，公司預計2016年上半年實現(xiàn)凈利潤6-6.5億，同比增長1364.25%-1486.27%。
公司認為，市場需求放大導致鋰化工產(chǎn)品量價齊升，是公司2015年營收、毛利大幅上漲的主要原因。但能在行業(yè)爆發(fā)之際，充分把握機遇，并轉(zhuǎn)化為價值變現(xiàn)，與天齊的戰(zhàn)略布局密不可分。
上游夯實中游強勁造就全產(chǎn)業(yè)鏈重要參與者
上游鋰資源方面，西澳大利亞格林布什礦是目前世界上正在開采的、儲量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦，也是中國鋰鹽廠傳統(tǒng)的精礦原料基地；在國內(nèi)，公司擁有措拉鋰輝石礦采礦權，礦石量約為2000萬噸，氧化鋰儲量26萬噸；參股公司扎布耶鋰業(yè)所擁有的扎布耶鹽湖，是全球少有的以天然形式存在的碳酸型鹽湖，湖水中碳酸鋰含量保守估計183萬噸。
中游生產(chǎn)方面，天齊鋰業(yè)現(xiàn)有射洪和張家港（天齊江蘇）兩個鋰產(chǎn)品生產(chǎn)基地，射洪基地產(chǎn)能超過1.7萬噸，其中電池級碳酸鋰產(chǎn)能1.05萬噸，氫氧化鋰產(chǎn)能0.5萬噸，目前處于滿產(chǎn)狀態(tài)；張家港基地設計產(chǎn)能為1.7萬噸，尚處于技術改進中，當前每月產(chǎn)量約為800-900噸，預計今年下半年將會正常運實現(xiàn)滿產(chǎn)。整合完成后，公司將形成超過3.5萬噸的鋰鹽產(chǎn)品精深加工規(guī)模，成為集上游資源儲備開發(fā)和中下游鋰產(chǎn)品加工為一體的產(chǎn)業(yè)鏈重要供應商之一。
前瞻性布局氫氧化鋰謀求行業(yè)共同發(fā)展
在披露年報的同時，天齊鋰業(yè)宣布正式啟動“年產(chǎn)2萬噸電池級氫氧化鋰項目”的可行性分析及前期投入。公告指出，此舉有利于公司進入國際主流鋰電池材料供應鏈，實現(xiàn)把公司打造成具有國際競爭力的一流鋰材料供應商的戰(zhàn)略目標。
當前，以碳酸鋰為原材料的正極材料是市場的主流需求，但業(yè)內(nèi)分析認為，以氫氧化鋰為原材料的三元電池將成為未來的技術主流，加之TeslaModel3的超預期訂單和超級電池廠的全面投產(chǎn)，預計將帶來約2.4萬噸的新增電池級氫氧化鋰需求。據(jù)悉，特斯拉正計劃尋找新的鋰鹽供應商，即將開始競標。這為國內(nèi)領軍鋰鹽供應商切入特斯拉供應系統(tǒng)提供了良好契機。
此外，受2015年四季度以來鋰鹽供求失衡、價格顯著上漲影響，業(yè)界均在加大馬力推動產(chǎn)能建設，搶占未來市場。天齊鋰業(yè)在當前大規(guī)模擴產(chǎn)，從公司發(fā)展上來看，有利于優(yōu)化產(chǎn)品結構、增加利潤點和抗風險能力、持續(xù)擴大市場占有率，具備充分的必要性；從行業(yè)整體發(fā)展來看，更有利于為新能源行業(yè)提供可持續(xù)的原料保障，增進供需平衡，促進行業(yè)有序發(fā)展，實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)上下游的共生共贏。
